투자의 귀재 하면 바로 떠오르는 워렌버핏은 투자에 관심있는 사람이라면 누구나 잘 알고 있는 인물로 한 때는 버크셔 헤서웨이의 CEO입니다. 한동안 세계 부자 1위를 유지하다가 현재는 2023년 기준으로 세계 부자 5위라고 합니다. 워렌버핏은 주식 및 금융 자산 투자를 통해서 현재의 부를 이루었고 가치 투자자인 벤자민 그레이엄의 제자로 가치 투자의 대명사로 알려져 있는데요. 1965년으로부터 매년 연 평균 수익률이 19.8% 라는 워렌버핏의 투자 원칙과 투자 철학은 투자를 하고자 하는 또는 투자를 하고 있는 모든이들이 배우고자 하고 있어 이에 관해서 도움이 될만한 포인트들을 정리해보고자 합니다.
워렌버핏이 직접 집필한 책은 찾아보기가 어렵고 워렌버핏이 주주들에게 보낸 서한이나 수많은 인터뷰들, 그리고 투자 포트폴리오 및 성과들을 통해 워렌버핏은 투자 원칙과 철학은 엿볼 수 있으며 이를 작가들이 분석하고 정리된 책들은 쉽게 찾아볼 수 있습니다. 그럼 워렌버핏의 주요한 투자 원칙과 철학에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
출처: unsplash.com 워렌버핏 투자원칙
제 1원칙: 절대 돈을 잃지 말라(Never Lose Money)
절대 돈을 잃지 말라는 워렌버핏의 제 1 원칙은 가장 유명한 투자 철학 중 하나 일 것입니다. 이 원칙은 그에게 가장 중요한 원칙이자 그의 투자 회사의 가장 중요한 투자 철학이기도 합니다. 이 원칙의 의미는 빠르게 수익을 만드는 것 보다 자금을 보호하는 것이 훨씬 중요하며 만약 장기적으로 문제가 생길 것 같다면 투자 기회를 포기할 수도 있다는 것입니다. 그리하여 최종적으로는 수익을 더 많이 창출할 수도 있다는 뜻이죠. 워렌버핏은 원칙이 너무 중요해서 강조하고자 제 2원칙은 제 1원칙을 지키는 것(Don’t forget the first rule)이라고도 했습니다. 이 원칙은 꼭 투자뿐만 아니라 모든 삶에도 적용 가능할 수 있을 것 같습니다. 투자를 하든 사업을 하든 어떤 분야의 결정을 내릴 때에 단기적인 이득을 취하려다 장기적인 큰 이익을 놓치거나 삶 전반에 영향을 받는 일도 종종 있는데 큰 그림을 보고 기존의 것들을 지키면서 장기적으로 좋은 방향의 결정을 하는 것은 참 중요한 것 같습니다.
장기적인 관점에서 투자하라
워렌버핏은 장기적인 관점에서 투자하는 투자자로 유명합니다. 워렌버핏은 투자를 할 때 단기적인 성과보다 장기적인 회사의 잠재성이 더 중요합니다. 그는 견고한 경쟁우위를 가지고 있고, 성장 역사, 효율적인 경영관리역량을 가지고 있는 기업을 대상으로 복리의 힘을 믿고 장기적으로 주식을 보유합니다. 여기서, 경쟁우위란 기업이 지속적으로 시장에서 경쟁 상대사에 비해 우위에 있을 수 있는 고유한 장점을 의미합니다. 또한, 워렌버핏은 기업의 재무상태, 산업전망에도 큰 비중을 두고 실질적인 가치를 평가하며 저평가된 기업을 찾아서 장기적으로 투자합니다. 이러한 장기투자는 시장의 단기적인 변동에 영향을 받지 않고 긴 시간 동안 안정적인 수익을 얻을 수 있도록 도와줍니다. 많은 인터뷰에서 워렌버핏이 말하기를 가장 좋아하는 보유기간은 영원히(Forever)라고 이야기 하기도 하였다고 합니다.
자신이 어디에 투자하는지에 대해 알고 투자하라
워렌버핏은 자신이 투자하고 있는 기업과 산업에 대해서 심도있게 이해하는 것이 아주 중요하다고 합니다. 그래서 실제로 그는 투자를 할 때 각 투자 종목에 대해서 기업 재무 현황, 경쟁우위, 임원진 등의 요소들을 철처히 분석하며 이러한 투자 원칙을 통해서 워렌버핏은 훌륭한 투자 결정을 내리고 위험을 최소화 할 수 있었습니다. 그는 어린 나이 부터 주식을 공부하고 투자에 대한 많은 독서를 하였으며 이를 통해 여러 투자 원칙을 발견해 냈고 철저한 투자를 통해 투자한 기업들은 코카콜라, 아메리칸 익스프레스, 뱅크오브 아메리카, 프록터 앤 갬블, 존슨앤존슨, 월마트 등이며 이 모든 종목들은 모두 좋은 수익률을 가져다 주었습니다. 버크셔 해서웨이를 인수한 후에는 시즈캔디, 게이코, 듀라셀, 데일리 퀸 등의 주식에 투자했으며 이는 그의 자산을 크게 키워주었습니다.
위와 같이 워렌 버핏이 생각하는 중요한 투자 원칙에 대해 알아보았습니다. 워렌버핏은 우선 신중히 투자 판단을 하여 리스크를 최소화 하라고 하였고 장기적인 관점에서 투자 종목을 분석하여 투자하며 투자하는 종목과 산업에 대한 심도있는 이해가 필요하다고 하였습니다. 이 밖에도 워렌버핏의 많은 투자 노하우가 있겠지만 위의 세가지가 많은 언론과 인터뷰에서 메인으로 다루는 투자 원칙이라고 할 수 있겠습니다. 워렌버핏은 2023년 기준으로 세계 5위 부자이고 그의 순자산은 1200억 달러를 상회한다고 합니다. 포춘지는 올해 93세를 맞이한 워렌버핏이 태어나서 지금까지 하루에 46억을 벌었다는 분석을 내놓기도 하였습니다. 이러한 워렌버핏의 투자 철학과 투자 노하우에 대해서 분석하는 것은 충분히 가치가 있는 일일 것입니다. 다음 포스팅에서는 워렌버핏이 투자할 때 고려했던 재무적 기준에 대해서 알아볼 예정입니다. 감사합니다.